Conosci il KIID?

La banca è obbligata a consegnartelo prima di investire, chiediglielo!

L’evoluzione della normativa in ambito finanziario è finalizzata a rendere sempre più consapevoli i risparmiatori nelle scelte di investimento. Spesso, però, la burocrazia aggiunge pagine su pagine ai documenti informativi, che sistematicamente non vengono letti.

In un caso, invece, è stato creato un documento semplice e chiaro, di un solo foglio fronte e retro e con uno standard ben definito. Si tratta del KIID, acronimo inglese che significa Informazioni chiave per gli investitori. Dal 2011 è obbligatorio consegnarlo ai clienti prima di investire nei fondi. Le banche e i consulenti finanziari che lo consegnano ai clienti sono però davvero poche, purtroppo.

Vediamo assieme perché è un documento importante e perché il cliente deve sempre chiedere alla banca che gli venga consegnato prima di fare un investimento.

Come dicevo, è un documento di sole due pagine, che si compone di 6 parti. In questo articolo analizzerò la prima facciata, il prossimo mese vedremo cosa contiene il retro del foglio. Come esempio è stato scelto un fondo che è spesso presente nei portafogli dei nostri valligiani, è un fondo obbligazionario che viene percepito come “sicuro e che rende bene”, gestito da una società di gestione internazionale.

Sezioni del KIID:

Nome del fondo, classe e ISIN Qui si trovano la denominazione del fondo e l’ISIN, il codice univoco di ogni strumento finanziario. Cercando questo codice su Google trovate le informazioni sul fondo. Spesso i fondi hanno classi diverse, che si differenziano ad esempio per il costo, gli importi minimi sottoscrivibili, se pagano dividendi o meno, se applicano penali in caso di vendita. Chiedi le caratteristiche della classe che ti viene proposta!
Obiettivi e politica d’investimento Questo paragrafo contiene le linee guida e i limiti che il gestore del fondo deve rispettare nelle scelte di investimento. Quindi sono indicate le % massime di titoli azionari e obbligazionari, il grado di rischio dei titoli, le aree geografiche, i limiti all’utilizzo di derivati, la copertura delle valute estere. Se guardiamo il fondo dell’esempio, troviamo che “mira a ottenere un elevato livello di reddito attuale e crescita del capitale” e “I tipi di obbligazioni nei quali il comparto investirà in via primaria saranno soggetti a un rischio elevato e non saranno soggette a un livello minimo di rating”. Quindi è sì un fondo obbligazionario, ma il gestore investirà in titoli ad alto rischio di stati e aziende asiatiche.
Profilo di rischio e di rendimento In questa terza sezione è riportato l’indicatore di rischio del fondo. Va premesso che il profilo è calcolato sulla base dei dati storici, quindi non è una garanzia per il futuro. È però un indicatore di quanto il valore dell’investimento ha avuto oscillazioni negli ultimi anni. Il parametro va da 1 a 7. I fondi con profilo 1 hanno un rischio basso e rendimento atteso basso, quelli con profilo 7 hanno rischio e rendimento atteso alti.

Alcune considerazioni:

Nei mercati finanziari, più alto è il rendimento che vuoi ottenere, più alti sono i rischi che devi prendere.
Avere un grado di rischio basso non significa non avere rischi.
In questo caso il profilo è 5, quindi medio-alto! Obbligazionario non è sinonimo di capitale garantito. Se la banca ve lo propone come investimento con poco rischio, non è vero!
Il grado di rischio cambia con il tempo: deve essere continuamente monitorato da chi ti propone l’investimento.
Le obbligazioni dei mercati emergenti sono generalmente più rischiose di quelle dei mercati occidentali.
“Non mettere tutte le uova nello stesso paniere” è una regola che si applica anche negli investimenti, la diversificazione è fondamentale.

Il mio consiglio a tutti i lettori è quello di chiedere sempre una copia del KIID, cartacea o via email, prima di investire nei fondi. Così potete valutare assieme al vostro consulente finanziario o referente bancario quanto rischio assumere, consapevolmente!